시가총액(시총) 100대 기업이 영업이익 이상으로 투자를 늘리는 바람에 배당여력은 축소된 것으로 조사됐다.

100대 기업의 세후 영업이익은 10조원 증가했지만 투자 등 자본적 지출은 17조원이나 늘어 실질 배당 여력을 보여주는 잉여현금이 지난해보다 2조원이나 감소했다.

업종별로는 철강, 유통, 자동차(부품) 등에서 잉여현금이 큰 폭으로 줄어들었다. 반면 통신, 상사, 서비스 등의 배당여력은 두 배 이상으로 늘어났다.

기업별로는 KT, SK, 한샘, LG디스플레이, NH투자증권, 대우인터내셔널, 롯데케미칼, 효성, 삼성증권, 현대글로비스 등이 잉여현금 증가율 '톱(Top)10'을 기록했다.

16일 기업경영성과 평가사이트 CEO스코어에 따르면 올해 9월말 현재 국내 시총 100대 기업의 잉여현금흐름(FCF)은 총 30조8788억원으로 지난해 같은 시점보다 5.6% 감소했다.

금액을 기준으로 하면 1조8157억원이나 줄어들었다.

이는 투자를 크게 늘렸기 때문이다. 세후 영업이익이 62조8939억원으로 18.1%(9조6374억원) 증가했지만 투자 등 자본적지출이 92조5186억원으로 22.4%(16조9044억 원)나 늘어났다. 기업들은 전반적인 불황 속에서도 투자를 확대했다.

FCF는 세후 영업이익(NOPAT)에 감가상각비를 더한 값에서 투자 등 자본적지출(CAPEX)을 제외한 것이다. 기업의 실질 배당과 투자 여력을 보여주는 '여윳돈'과 같은 개념이다.

업종별로는 적자가 지속된 철강과 조선·기계·설비 업종의 잉여현금이 마이너스를 기록했다. 유통, 자동차·부품, 제약, 여신금융, IT·전기·전자, 건설·건자재, 지주사 등의 잉여현금도 눈에 띄게 감소했다.

철강은 올해 9월말 잉여현금이 -2조9921억원으로 지난해 1조4621억원에서 304.6%(4조4542억원)이나 급감했다. 조선·기계·설비 역시 잉여현금이 -7538억원을 기록했다. 이들 업종의 경우 세후 영업이익도 모두 적자를 기록했다. 철강은 1조9300억원의 적자로 전환했고 조선·기계·설비 역시 지난해에 이어 4434억원의 적자가 이어졌다.

나머지 업종은 흑자를 실현했지만 자본적 지출이 늘어나면서 잉여현금이 줄어들었다.

자동차·부품은 171.3% 감소했다. 제약은 50.2%, 여신금융은 35.0%, IT·전기·전자는 25.1%, 건설·건자재는 23.4%, 지주 2.4% 등의 감소율을 보였다.

반면 통신, 상사, 서비스 등 11개 업종은 잉여현금이 증가했다.

통신은 잉여현금 증가율이 무려 234.2%에 달해 배당 여력이 가장 크게 높아졌다. 지난해 9월말 8016억원에서 올해 2조6790억원으로 불어났다. 상사(191.1%)와 서비스(103.3%) 업종이 100% 이상의 증가율로 뒤를 이었다. 증권(98.9%), 식음료(52.0%), 생활용품(43.2%)도 비교적 높은 증가율을 기록했다.

운송(9.3%), 보험(9.0%), 은행(8.6%)도 잉여현금을 소폭 늘렸다. 석유화학과 공기업은 지난해 마이너스였던 잉여현금이 올해는 각각 4조1934억원, 2조3341억원으로 대폭 늘었다.

기업별로는 KT가 1위를 기록했다. KT의 잉여현금은 지난해 346억원에 불과했지만 올해 8406억원으로 24배나 불어났다. 지주회사인 SK도 391억원에서 6778억원으로 17배나 늘어나 KT의 뒤를 이었다.

그 뒤를 이어 ▲한샘(291.2%) ▲LG디스플레이(279.5%) ▲NH투자증권(216.8%) ▲대우인터내셔널(191.1%) ▲롯데케미칼(183.0%) ▲효성(179.3%) ▲삼성증권(166.2%) ▲현대글로비스(162.5%) 등이 잉여현금 증가율 '톱10'에 올랐다.